CIF Endorses Dominican Republic’s $85 Million Plan Harnessing Innovative Financing for Energy System Transformation

[Versión en español a continuación]

Washington, DC - Today, the governing board of the Climate Investment Funds (CIF) signed off on an innovative $85 million investment plan from the Dominican Republic to begin a major course-shift towards transforming their energy system and increasing their energy independence. CIF’s concessional funding is expected to bring in over $1.1 billion in co-financing and will also enable high-quality transition credits to incentivize the transformation. Additional measures will ensure increased energy security, cost savings, and support for local communities.

Developed by the Dominican Republic in collaboration with the Inter-American Development Bank (IDB), IDB Invest, and the World Bank Group, the plan will help enhance the country’s energy security and reduce costly imports. Currently, the Dominican Republic is 100% dependent on coal imports, according to the International Energy Agency (IEA). The plan is designed to diversify the energy mix, upgrade the transmission system to cater for varied and intermittent power sources, and ensure the grid is ready to dispatch and store new intermittent sources of energy. Finally, socio-economic and regulatory measures will support impacted communities and power plant workers, providing opportunities for reskilling or pursuing alternative livelihoods.

The investment plan allows for the closure of privately owned Itabo 1+2 and Barahona Carbón coal-fired plants, which will be repurposed or replaced with renewable energy or energy storage projects. This will include upgrades to the transmission system. In total, the Dominican Republic intends to decommission over 310 MW of capacity, saving almost 10 million MtCO2eq in GHG emissions.

The Dominican Republic’s $85 million in CIF concessional funding is part of the Accelerating Coal Transition (ACT) investment program, a first-of-its-kind multilateral platform supporting key middle-income countries to implement a just transition away from coal and toward clean energy.

Tariye Gbadegesin – CEO, Climate Investment Funds
"We are proud to support the Dominican Republic’s decision to begin transforming their energy system, so it can better serve businesses and communities. This is an important step forward which will strengthen the country’s energy security.”

Joel Santos - Minister of Energy and Mines, Dominican Republic
“We reaffirm the Dominican Republic's commitment to its energy transition process, which is based on energy security and mitigation of adverse cost effects. This plan will facilitate access to US$85 million through innovative financial mechanisms and mobilize resources from the private sector through a consensual process with key actors. We express our sincere gratitude to the CIF for its consideration and support and to all the multilateral development banks for their efforts in creating and presenting a solid and effective investment plan. This collaborative approach is essential to ensuring a sustainable and resilient energy future for our country. We will continue working on the implementation of this plan, which not only seeks to improve our energy infrastructure but also to foster an environment conducive to investments that benefit the economy and the population in a broad sense.”

Max Puig - Executive Vice-President of the National Council for Climate Change and Clean Development Mechanism, Dominican Republic
“The ACT Program of the Climate Investment Funds is a clear example of how climate finance has the capacity to positively impact the economy and society of developing countries while also improving resilience. The approval of the ACT Investment Plan marks a decisive step in the efforts to consolidate resilient, sustainable and low-carbon economic and social development, ensuring a just energy transition in electricity generation, which not only has value in mitigating the causes of climate change, but also improves the adaptive capacity of the Dominican economy to its effects, making it more energy independent and sovereign. For this reason, we thank the Climate Investment Funds and the countries involved for their support to the efforts of the national government, the private sector and civil society, without whom it would have been impossible to take this historic step that we are taking today, hand in hand with the Ministry of Energy and Mines, a partner of which we are proud”.

Katharina Falkner-Olmedo - Representative for the Dominican Republic, InterAmerican Development Bank
“At the IDB and IDB Invest, we are committed to driving bold, scalable solutions through public and private sector synergies. The Accelerating Coal Transition Investment Plan for the Dominican Republic will boost clean energy while enhancing energy security and job creation through a holistic approach, including the strategic use of blended finance and the mobilization of private investments to support the plan. This effort will also strengthen the country’s position as a regional leader in this field. We’re glad to collaborate with the Government of the Dominican Republic, the Climate Investment Funds, and the World Bank Group to generate a meaningful, positive impact for the people of the Dominican Republic.”

Elizabeth Martínez de Marcano - Regional Director for Colombia, México, Central America and the Caribbean, International Finance Corporation (IFC)
"CIF’s endorsement represents a significant milestone in the Dominican Republic's ambitious energy transition efforts. IFC has supported the country in developing the Accelerating Coal Transition investment plan, in collaboration with the World Bank and the IDB Group. This initiative aims to strengthen the country’s energy security and foster an active private sector while advancing sustainability and economic growth."

Alexandria Valerio - Representative for the Dominican Republic, World Bank
"Today, the Climate Investment Funds (CIF) endorsed the Dominican Republic's $85 million investment plan, marking a critical step toward a sustainable energy future. The plan addresses the urgent need to phase out coal while ensuring an inclusive and fair transition for all stakeholders. With CIF's concessional financing as its foundation, the initiative is set to attract significant co-financing, enhancing energy security, reducing greenhouse gas emissions, and improving the socio-economic well-being of local communities. This collaboration, which includes the Government of the Dominican Republic, the Inter-American Development Bank, and the World Bank Group, underscores a shared commitment to building a resilient energy sector and driving sustainable development."

Learn more:

Los Fondos de Inversión en el Clima respaldan un plan de 85 millones de la República Dominicana que aprovecha la financiación innovadora para la transformación del sistema energético 

Washington, DC - 26 de febrero de 2025 - El consejo de administración de los Fondos de Inversión en el Clima (CIF, por sus siglas en inglés) ha aprobado hoy un innovador plan de inversión de 85 millones de dólares de la República Dominicana para iniciar un importante cambio de rumbo hacia la transformación del sistema energético y el aumento de su independencia energética. Se espera que la financiación concesional de los CIF aporte más de 1.100 millones de dólares en cofinanciación y permita obtener créditos de transición del carbón de alta calidad para incentivar su transformación. Se implementarán otras medidas que garantizarán la seguridad energética, el ahorro de costes y el apoyo a las comunidades locales.

Desarrollado por la República Dominicana en colaboración con el BID, el BID Invest y el Grupo Banco Mundial, el plan contribuirá a aumentar la seguridad energética del país y a reducir las costosas importaciones.  Actualmente, la República Dominicana depende al 100% de las importaciones de carbón, según la Agencia Internacional de la Energía. El plan está diseñado para diversificar la combinación energética, mejorar el sistema de transmisión para atender a fuentes de energía variadas e intermitentes y garantizar que la red esté preparada para despachar y almacenar nuevas fuentes intermitentes de energía. Por último, las medidas socioeconómicas y reguladoras ayudarán a las comunidades afectadas y a los trabajadores de las centrales, ofreciéndoles oportunidades de reconversión profesional o medios de vida alternativos.

El plan de inversión permite el cierre de las centrales de carbón Itabo 1+2 y Barahona Carbón, de propiedad privada, que serán reutilizadas o sustituidas por proyectos de energías renovables o almacenamiento de energía. Esto incluirá, además, mejoras en el sistema de transmisión. En total, la República Dominicana pretende desmantelar más de 310 MW de capacidad, ahorrando casi 10 millones de MtCO2eq en emisiones de GEI.

Los 85 millones de dólares de financiación concesional de los CIF para la República Dominicana forman parte del Programa de Inversión para Acelerar la Transición del Carbón (ACT, por sus siglas en inglés), una plataforma multilateral pionera en su género que apoya a países clave de renta media para que lleven a cabo una transición justa, lejos del carbón y hacia el uso de energías limpias.

Tariye Gbadegesin – Directora ejecutiva de los Fondos de Inversión en el Clima
"Nos enorgullece apoyar la decisión de la República Dominica de comenzar la transformación de su sistema energético, de manera que pueda dar un mejor servicio a los negocios y a las comunidades. Este es un paso importante que reforzará la seguridad energética del país".

Joel Santo - Ministro de Energía y Minas, República Dominicana
“Reafirmamos el compromiso de la República Dominicana con su proceso de transición energética fundamentado en la seguridad del suministro y mitigación de los efectos negativos en los costos. Est plan, a través de mecanismos financieros innovadores, no sólo facilitará el acceso a US$85 millones, sino, que también movilizará recursos del sector privado mediante un proceso consensuado con actores clave. Agradecemos profundamente al CIF por su consideración y apoyo, así como a todos los bancos multilaterales de desarrollo por su esfuerzo en la presentación y desarrollo de un plan de inversión sólido y efectivo. Este enfoque colaborativo es fundamental para asegurar un futuro energético sostenible y resiliente para nuestro país. Seguiremos  trabajando en la implementación de ese plan, que no solo busca mejorar nuestra infraestructura energética, también fomentar un entorno propicio para inversiones que beneficien la economía y a la población en sentido amplio.”

Max Puig - Vicepresidente ejecutivo del Consejo Nacional para el Cambio Climático y Mecanismo de Desarrollo Limpio, República Dominicana
“El Programa ACT de los Fondos de Inversión para el Clima (CIF) es un claro ejemplo de cómo el financiamiento climático y tiene la capacidad de impactar de manera positiva la economía y la sociedad de los países en vías de desarrollo mejorando, además, la resiliencia. La aprobación del Plan de Inversión del ACT marca un paso decisivo en los esfuerzos por consolidar un desarrollo económico y social resiliente, sostenible y bajo en emisiones de carbono, asegurando una transición energética justa en la generación de energía eléctrica, lo que no sólo tiene valor en la mitigación de las causas del cambio climático, sino que mejora la capacidad de adaptación de la economía dominicana ante sus efectos, haciéndola más independiente y soberana en materia de energía. Por ello, agradecemos a los Fondos de Inversión para el Clima y a los países involucrados; su apoyo a los esfuerzos del gobierno nacional, el sector privado y la sociedad civil, sin quienes habría sido imposible dar este paso histórico que damos hoy, de la mano del Ministerio de Energía y Minas, un socio del que nos sentimos orgullosos.”

Katharina Falkner-Olmedo - Representante en República Dominicana, BID
“En el BID y BID Invest, estamos comprometidos en impulsar soluciones escalables a través de sinergias entre los sectores público y privado. El plan Accelerating Coal Transition Investment en la República Dominicana fomentará la energía limpia, al tiempo que mejorará la seguridad energética y la generación de empleo mediante un enfoque integral, que incluye el uso estratégico de financiamiento mixto y la movilización de inversiones privadas para apoyar el plan. Este esfuerzo también fortalecerá la posición del país como líder regional en este ámbito. Nos complace colaborar con el Gobierno de la República Dominicana, los Climate Investment Funds y el Grupo Banco Mundial para generar un impacto significativo y positivo en la vida de los dominicanos.”

Elizabeth Martínez de Marcano - Directora regional para Colombia, México, Centroamérica y el Caribe, IFC
“El apoyo del plan por parte de CIF representa un hito importante para el gobierno de República Dominicana en sus esfuerzos ambiciosos hacia la transición energética. IFC, en colaboración con el Banco Mundial y el Grupo BID, apoyó de cerca al país en el desarrollo de este programa de aceleración de la transición de carbón. Esta iniciativa tiene como objetivo fortalecer la seguridad energética del país fomentando una participación activa del sector privado, al tiempo que se promueve la sostenibilidad y el crecimiento económico.”  

Alexandria Valerio - Representante del Banco Mundial en la República Dominicana
"Hoy, los Fondos de Inversión en el Clima (CIF) han respaldado el plan de inversión de 85 millones de dólares de la República Dominicana, lo que supone un paso decisivo hacia un futuro energético sostenible. El plan aborda la necesidad acuciante de eliminar progresivamente el carbón, garantizando al mismo tiempo una transición inclusiva y justa para todas las partes interesadas. Con la financiación en condiciones favorables de los CIF como base, la iniciativa tiene como objetivo atraer una importante cofinanciación, mejorando la seguridad energética, reduciendo las emisiones de gases de efecto invernadero y mejorando la eficiencia energética. Esta colaboración, que incluye al Gobierno de la República Dominicana, al Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y al Grupo Banco Mundial, subraya el compromiso compartido de construir un sector energético resistente e impulsar el desarrollo sostenible".

Más información: